تداول زوج استراتيجيات التداول

+

٪ IMG SRC = " / وسائل الإعلام / صور / tradestation / الاجتماعية وسائل الإعلام / 16px / الفيسبوك "/٪٪ IMG SRC =" أزواج السوق المحايدة للتجارة قبل اريك Skyba محلل الكمي كبار، TradeStation مختبرات السوق محايد تداول الأسهم هي استراتيجية النسبية قيمة الاستثمارات التي تم تصميمها لتكون تتأثر عوائد السوق بشكل عام (مؤشر SP 500). وعادة ما ينطوي على موقف طويلة في الأمن أنه من المتوقع أن تحقق نتائج جيدة وموقف قصيرة في الأمن الذي من المتوقع أن يكون ضعيفا، سواء على نفسه نظرا الأفق الزمني. من الناحية المثالية، في ذلك الوقت من التجارة، ومقومة بأقل من قيمتها أمن طويلة ومبالغ فيها أمن القصير. وعادة ما يستند هذا التقييم على نوع من التحليل الأساسي القيام به في صناديق التحوط والمجتمع صناديق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، فإنه من الشائع أيضا أن تطبيق التحليل الفني لتداول الأسهم انتشار سوق محايدة ل/ الزوج قصيرة طويلة. الانبهار استراتيجيات الأسهم سوق محايدة منذ 1990s في وقت مبكر يعكس إلى حد كبير مصلحة في إمكانية تحقيق عائد متسقة مع الأخذ في مستويات منخفضة جدا من المخاطر. كما ذكر والتجار يحبون أيضا هذه الاستراتيجيات لأنها تميل إلى أن تكون علاقة منخفضة جدا إلى السوق. من خلال القضاء على عنصر بيتا من الطويل / الزوج الأسهم قصيرة، ونحن قادرون على جعله تسويق محايد. في هذه الورقة، ونحن نركز على الجودة بيتا محايدة من هذه الاستراتيجيات. مقدمة في الواقع، تم تصميم معظم الحقائب الوزارية سوق محايدة أن تتأثر عوائد السوق عموما. وعادة ما يتم ذلك من خلال محفظة الدولار محايدة، محفظة بيتا محايدة أو محفظة المرجحة على النحو الأمثل. محفظة الدولار محايدة لم تتعرض الأسهم الدولار بسبب مبلغ الدولار يساوي تستثمر في صفقات الشراء والسراويل، وعلى سبيل المثال 100،000 $ 100،000 $ طويلة وقصيرة. يتم إنشاء محفظة بيتا المحايدة حتى بيتا من صفقات شراء تساوي بيتا من مواقف قصيرة. في الواقع، وبيتا للمواقف قصيرة ويلغي بيتا من عمليات الشراء. في هذه الورقة، سوف نركز على كيفية جعل طويلة / قصيرة بيتا الزوج محايدة، وبالتالي تسويق محايد، عن طريق الحد من المخاطر المنتظمة (المخاطر المتعلقة بسوق) أن تكون قريبة من الصفر. ما هو بيتا الحياد؟ يمكننا استخدام تقلب ورقة مالية (مقاسا الانحراف المعياري) لوصف حركتها. على سبيل المثال، في الشكل 1، لاحظ أن التقلبات لGS وBAC، سواء في القطاع المالي، مختلفة جدا. GS لديه الانحراف المعياري السنوي 18.82، في حين BAC ديه الانحراف المعياري 20.78. من الناحية النظرية، يمكن القول أنه إذا الأنباء الإيجابية للقطاع المالي يضرب وكالة الأنباء، ثم BAC سيكون أقوى الشكل 1 المؤشر أسفل يظهر الانحرافات المعيارية لGS وBAC ٪ IMG SRC = " / وسائل الإعلام / صور / TradeStation / التعليم / مختبرات / تحليل "/٪ نسبة التحرك من GS لأنه يحتوي على الانحراف المعياري العالي. إذا كان الخبر هابط للقطاع المالي، ثم من المحتمل أن يكون هناك تحرك سلبي أكبر بكثير من GS BAC. ومن ثم تقلب هو اعتبار مهم جدا عند تحديد أحجام موقف الطويلة والقصيرة لدينا لسببين. أولا، لأنها تتيح لنا تقييم الأوراق المالية طويلة وقصيرة على فرص متكافئة. بواسطة يلغي خطر بيتا من الزوج، في الواقع كلا الموقفين لديها بالضبط نفس الخطر بيتا إلى السوق، والتي هي قريبة من الصفر. في هذا المثال، دعونا نقول نموذجنا التداول الفني يخبرنا بالشراء 50،000 $ من BAC وباختصار 50،000 $ من GS، وهو موقف الدولار محايدة. الآن، دعنا نقول أن بعض الأخبار السلبية يضرب السوق. BAC، المحطة طويلة، وربما تنخفض أكثر من موقف قصيرة في GS لأنه يحتوي على أكبر التقلبات. في الواقع، فقد الزوج المال ليس لأن نموذج التقييم كان خاطئا ولكن لأن هناك كان ينبغي أن يكون موقف أكبر في قصيرة (GS) وموقف أقل في المدى (BAC). بدلا من فقدان المال، والزوج قد جعلت المال أو خسر أقل. هذا يقودنا إلى السؤال: "ما هو بيتا؟" بيتا يشبه التقلب، إلا أنه في حساب بيتا، ونحن دمج التباين والانحراف المعياري للسوق (مؤشر SP 500). عن طريق الحد من بيتا الصافية لموقف إلى الصفر، نحن والقضاء على نفوذ السوق بشكل عام على الأوراق المالية التي نحن طويلة وقصيرة وسارية المفعول مما يجعل هذه المواقف سوق محايدة. يصف الصيغة أدناه بيتا (با). البسط تقف على التغاير بين أمن دينا فائض (أ) أو قصيرة (أ) والأمن السوق (ع = مؤشر SP 500). والتغاير يخبرنا كيف عن كثب عودة الأمن والأمان في السوق والانحراف من متوسط ​​عوائدها. نحن بصدد تحليل مدى الارتباط الوثيق تتحرك عوائد كل من الأوراق المالية طويلة وقصيرة معا أو زملاء تختلف مع أمن السوق. والقاسم المشترك هو الفرق من أمن السوق (ع = مؤشر SP 500). ونحن كثيرا ما أفكر في بيتا كما مدى حساسية أمنية هو حركة السوق. قيمة بيتا أكبر من 1 تعني أن الأمن هو أكثر حساسية لتحركات السوق وقيمة أقل من 1 يعني أن الأمن هو أقل حساسية لتحركات السوق. ٪ IMG SRC = " في الشكل 2 أدناه، العمود على اليمين يظهر بيتا لكل من العشرة الأوائل مكونات XLE (SP SPDR الطاقة ETF) المحسوبة وعرضها في RadarScreen وريج ؛. يعرض العمود على اليمين بيتا لXLE. في العمود على اليسار، يمكننا أن نرى كيف أن بعض مكونات المخزونات قد الجيدات أعلى وأقل من XLE. وأن تؤخذ هذه القيم بيتا إلى لدينا بيتا محايدة حساب موقف بحجم لكل سهم. الرقم 2 الجيدات للمكونات العشرة من XLE ٪ IMG SRC = " / وسائل الإعلام / صور / TradeStation / التعليم / مختبرات / تحليل "/٪ خلق موقف السوق محايد الرياضيات لخلق موقفا محايدا في السوق هي واضحة إلى حد ما. هي التي شيدت هذه المناصب عن طريق حساب بيتا من مكون الأسهم مقابل مؤشر SP 500 و بيتا من ETF (XLE) مقابل مؤشر SP 500. على سبيل المثال، في الشكل 3 أدناه، ونحن نرى أن بيتا APA هي 1.47 وبيتا XLE هو 1.22. ما بعد إضافة كل من هذه القيم بيتا، لدينا 2،69، الذي هو "بيتا توتال" قيمة العمود. نحن بعد ذلك تقسيم بيتا مؤسسة التدريب الأوروبية على مجموع القيم بيتا للحصول على ترجيح موقف النسبة المئوية لعنصر الأسهم. المقبل، طرحنا نفس هذه النسبة المئوية قيمة الترجيح من 100 لحساب موقف الترجيح لمؤسسة التدريب الأوروبية. يمكن للمرء إما بالشراء على السهم وقصيرة ETF أو بالشراء على ETF وقصيرة السهم بناء على هذه الأوزان. الرقم 3 اسهم الرمز: APA (البورصة بيتا، ETF [XLE] بيتا، بيتا إجمالي، المالية-Wght، ETF-Wght) ٪ IMG SRC = " / وسائل الإعلام / صور / TradeStation / التعليم / مختبرات / تحليل "/٪ RadarScreen العرض هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند تنفيذ استراتيجية الأسهم سوق محايدة. ومن الأمثلة على ذلك العلاقة بين الأوراق المالية طويلة وقصيرة التي تشكل الزوج. هذه العلاقة مهمة لأنه له تأثير على كيفية التعاون متكاملة انتشار المعدلة بيتا من أمن الطويل والقصير. مفهوم التكامل المشترك، ومع ذلك، هو خارج نطاق هذه الورقة. مساحة العمل التي تم تضمينها مع هذه الورقة يتضمن نافذة RadarScreen تسرد العشرة الأوائل مكونات تسعة القطاع SP SPDR صناديق المؤشرات المتداولة (XLE، XLY، الخامس والاربعون، XLU، XLI، XLF، XLB، XLK، XLP). بمعنى من المعاني، ويستند على العلاقة بين مؤسسة التدريب الأوروبية والمكون أسهمها للهجمة القيمة النسبي. وهذا هو، لأنه مصنوع مئوية من ETF حتى من الأوراق المالية، إن العلاقة بين المؤسسة والمخزون مرتفع، ثم واحدة قد ترغب في النظر لفترات حين تندلع هذه العلاقة إلى أسفل (حيث اتسع انتشار المعدلة بيتا ) للنظر في الفرص التجارية طويلة وقصيرة باستخدام نوع من نموذج التقييم. تم تعيين RadarScreen تصل حتى يتم سرد العشرة الأوائل مكونات كل ETF تحت ETF التي يمثلونها، كما هو مبين في الشكل 4. يمكن للمستخدم مقارنة الجيدات والأحجام موقف للمكون الأوراق المالية للمؤسسة القطاع إلى مؤسسة التدريب الأوروبية نفسها. على سبيل المثال، في الشكل 4، ونحن نرى COP رمز السهم. COP هو مكون من ETF القطاع XLE الطاقة. يظهر على الشاشة RadarScreen أيضا الأعمدة التالية من البيانات: سهم بيتا، بيتا ETF، المالية-Wght، ETF-Wght، ستك $ PosSize، ETF $ PosSize، سهم سهم و سهم ETF. / وسائل الإعلام / صور / TradeStation / التعليم / مختبرات / تحليل "/٪ ويبين الشكل 5 "المالية Wght" العمود الذي يمثل الوزن موقف المعدل بيتا محايدة للسهم في هذا الصف. و"ETF Wght" يمثل الوزن موقف المعدل بيتا محايدة لمؤسسة التدريب الأوروبية (في هذا المثال، XLE). هذه القيم هي نسب هذا المبلغ إلى 100٪. وكمثال على ذلك، فإن العنصر الأسهم في الصف الأول هو APA. وزنه هو 45.50٪، في حين الترجيح في XLE هو 54.50٪. هذه القيم تلخص إلى 100٪. ويبين الشكل 6 أوزان مئوية تحويلها إلى قيمة الدولار للموقف الأوراق المالية وموقف ETF. وتستند هذه المبالغ الدولار على قيمة الدولار الإجمالي الذي كنت ترغب في تخصيص لكل طويلة / قصيرة الزوج الفردية. في هذا المثال، نحن نستخدم 100،000 $ وكمية من الدولار الإجمالي الذي يجب أن مجموع موقفنا الطويل والقصير. كما ترون في الشكل 7، هذه القيمة هي المدخلات، ودعا "إجمالي قيمة زوج." بعد تغيير هذه المدخلات، وسيتم تحديث جميع الأحجام موقف الدولار وحصة المبالغ على أساس جديد "إجمالي قيمة زوج" المدخلات لكل مكون الأسهم وETF قطاعها. الرقم 6 ضع مقاسات بالدولار المعدلة بيتا: سهم (APA) وETF (XLE) ٪ IMG SRC = " / وسائل الإعلام / صور / TradeStation / التعليم / مختبرات / تحليل "/٪ الرقم 7 المدخلات (TotalPairValue: يسمح للمستخدم لتغيير المبلغ الإجمالي دولار المخصصة ل/ الزوج قصير طويل) ويبين الشكل 8 كمية الأسهم التي يمكن شراؤها أو بيعها قصيرة للمكون الأسهم وETF قطاع المعينة. من خلال تقسيم "ستك $ PosSize" من قبل هذا المكون السهم الأخير "ETF $ PosSixe" قبل أن مؤسسة التدريب الأوروبية اخر سعر سعر، ونحن قادرون على حساب "أسهم أسهم" الأعمدة و "أسهم ETF" الأعمدة. الرقم 8 مقاسات الوظيفة في أسهم المعدلة بيتا: سهم مكونات وETF (XLE) ٪ IMG SRC = " / وسائل الإعلام / صور / TradeStation / التعليم / مختبرات / تحليل "/٪ استنتاج قبل أن يجازف أي تداول رأس المال استراتيجية الأسهم سوق محايدة، يجب معالجة أولا ما إذا كان للتجارة انتشار بيتا محايدة أو انتشار الدولار محايدة. العديد من صناديق الاستثمار والتحوط التي هي في الفضاء الأسهم سوق محايدة ليست بيتا محايدة، لكنها للدولار محايد. إذا كنت ترغب طويلة / قصيرة الزوج الخاص بك لتكون بيتا محايدة، ثم لديك للتأكد من أن كنت تستخدم انتشار بيتا محايدة وليس انتشار الدولار محايدة. في هذه الورقة، لأننا قدمنا ​​لك الأدوات اللازمة لحساب أحجام موقف بيتا محايدة لفترة طويلة تجارة الزوج / قصيرة. العلاقة بين الزوج يتحرك اخترناه لعرضها في RadarScreen معارض تسعة من قطاع SP 500 SPDR صناديق الاستثمار المتداولة وعلى رأس مكونات عشرة. يمكن للمرء أن يذهب طويلة أو قصيرة إما ETF أو مكون الأسهم. إذا كنت مؤامرة القيم نسبة الترجيح بيتا محايدة، وسوف تجد أن تكون مستقرة إلى حد ما مع مرور الوقت. ومع ذلك، على مدى أفق طويل، ويقول، 1-3 أشهر، فإن الأوزان موقف للزوج طويلة وقصيرة تتغير. لذلك قد ترغب في النظر في إعادة التوازن الحيوي على أساس أسبوعي أو شهري. هناك العديد من العوامل الأخرى في الاعتبار قبل بدء التداول. على سبيل المثال، كيف يمكن للمرء اتخاذ قرار بشأن ما تقييم نموذج (الفني أو الأساسي) لاستخدام لتحديد أي الأمن ينبغي أن تعقد منذ فترة طويلة والتي ينبغي أن تعقد قصيرة؟ يجب أن تكون مرتبطة كلا الساقين طويلة وقصيرة للغاية أو هو أكثر أهمية للزوج أن تشارك متكاملة؟ ينبغي للمرء أن تنظر أيضا في مكونات المخاطر المختلفة التي قد توجد في / الزوج قصيرة طويلة. في الحد من أي من هذه المخاطر، وعبارة "محايد" أو "تحييد" وغالبا ما تستخدم بسبب فعل يلغي عنصر المخاطر من خلال التقليل من أمن الآخر مع نفس الترجيح عنصر المخاطرة. كما تمت مناقشته، بيتا محايدة ليست هي الخطر الوحيد الحياد للنظر فيها. يتم نشر التعليمات لتحميل الملفات الميدان ومساحة العمل المتاحة مع هذه الورقة أدناه. مرفقات ٪ IMG SRC = " /media/Images/TradeStation/Education/Labs/eld_icon. ashx "/٪ أزواج السوق محايد للتجارة لاستخدام الملفات المقدمة مع هذه القضية من مفاهيم التحليل: الملفات مع التمديد ".eld" هذه احتواء EasyLanguage وسهل حصوي؛ وثائق: تقنيات واستراتيجيات التحليل. سوف النقر المزدوج على هذا الملف يبدأ معالج استيراد EasyLanguage. اتبع المطالبات لاستكمال. سيتم تلقائيا وضع تقنيات واستراتيجيات التحليل في المواقع الصحيحة للاستخدام الخاص في TradeStation. وينبغي أن يتم هذا قبل فتح أي مساحات العمل المقدمة. الملفات مع التمديد ".tsw" هذه هي مساحات TradeStation. هذه قد تكون مخزنة في أي مجلد حيث يمكنك اختيار حفظ مساحات TradeStation. الملفات مع التمديد ". TXT" هذه هي إصدارات نص الوثائق EasyLanguage وتستخدم عادة فقط للمستخدمين EasyLanguage المتقدم. ويمكن أيضا أن ترفق الوثائق الداعمة الأخرى أو ملفات للتقرير. جميع خدمات الدعم والتعليم والتدريب والمواد على الموقع TradeStation هي لأغراض إعلامية، ومساعدة العملاء على معرفة المزيد حول كيفية استخدام السلطة من البرمجيات والخدمات TradeStation. وتبذل أي نوع من التداول أو المشورة في مجال الاستثمار، نظرا أو بأي طريقة يقدمها أي التابعة TradeStation. هذه المواد قد يناقش أيضا بالتفصيل كيفية تصميم TradeStation لمساعدتك على تطوير واختبار وتنفيذ استراتيجيات التداول. ومع ذلك، TradeStation لا تقدم أو اقتراح استراتيجيات التداول. نحن نقدم لك أدوات فريدة من نوعها لمساعدتك في تصميم الاستراتيجيات الخاصة بك والنظر في الكيفية التي يمكن أن أدوا في الماضي. في حين أننا نعتقد أن هذا هو معلومات قيمة جدا، ونحن نحذركم أن الأداء السابق محاكاة استراتيجية التداول ليس ضمانا للأداء المستقبلي أو النجاح. نحن أيضا لا ننصح أو التماس لشراء أو بيع أي أوراق مالية معينة أو المنتجات المشتقة. يتم استخدام أي رموز المشار إليها فقط لأغراض المظاهرة، كمثال & مدش]؛ يست توصية. وأخيرا، وهذه المواد قد يناقش الآلي وضع النظام الالكتروني والتنفيذ. يرجى ملاحظة أنه على الرغم من TradeStation تم تصميمها لأتمتة استراتيجيات التداول الخاصة بك وتسليم في الوقت المناسب وضع النظام، والتوجيه والتنفيذ، وهذه الأمور، وكذلك الوصول إلى النظام نفسه، في بعض الأحيان قد يتأخر أو حتى تفشل بسبب تقلبات السوق، واقتبس التأخير، والنظام والبرمجيات الأخطاء، حركة المرور على الإنترنت، وانقطاع التيار وغيرها من العوامل. أسئلة أو تعليقات؟ الاتصال بنا على TSLabsTradeStation